韩刚获刑一年成基金衣废鼠仓领刑第一人

2011年05月23日 02:42 起源：上海证券报

日前，丽江证监局向辖区内各基金治理公司下发《关于罗致教训，加强守法诚信教育的通知》。通知要求各基金治理公司应加强内控治理，美满自我约束机造，形成优良的合规文化，从源头上防控“老鼠仓”等违法违规行为。

近期，丽江市福田区人民法院对基金经理韩刚涉嫌利用未公开信息买卖案作出公开判决，判处韩刚有期徒刑一年，充公其违法所得并处罚金31万元。该案成为我国第一路基金从业人员因利用未公开信息违规买卖被查究刑事责任的案件。

首例案件的警示和教育意思不容忽视

“韩刚合用的是刑法第180条第四款：利用未公开信息买卖罪。”广东德纳律师事务所律师胡挺指出，该条款划定：金融机构的从业人员利用因职务方便获取的黑幕信息以表的其他未公开的信息，违反划定，从事与该信息有关的买卖活动，情节严沉的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节出格严沉的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

“该案件作为首例基金经理违反划定从事有关买卖活动获刑案件，其警示和教育意思不容忽视。”胡挺暗示。

韩刚固然是第一例因利用未公开信息获刑的基金经理，但并不是第一位从事此类违法买卖的基金经理。此前，证监会曾查处了基金经理王黎敏、基金经理助理唐建利用职务方便和未公开的基金投资信息，通过其所节造的证券账户为个人利益买卖一样股票获利的行为，认定王黎敏、唐建为市场禁入者，赐与取缔基金从业资格，充公违法所得，并处？畹拇Ψ。

路德风险难控是形成“老鼠仓”主因

基金行业“老鼠仓”的不休出现，重要在于基金行业的路德风险较难节造。通常而言，影响基金资产安全的有两类风险：一是市场风险，二是路德风险。市场风险重要来自基金经理的专业素质、投资理想、市场经验，此类风险会随着本钱市场进一步发展逐步解决。

而路德风险起于基金经理的路德修养，因路德修养不够而从事违规买卖的行为，无疑将基金经理引向了违法境界。对于此类风险，基金持有人最为痛心疾首，亦最可能颠簸行业信任基础，同时也难以节造。

事实上，监管部门早已对此类景象赐与了足够器沉。

早在2009年7月，丽江证监局曾下发《关于告诫证券、期货、基金从业人员进一步加强守法观点的通知》（以下简称通知）。为警示从业人员，《通知》列举了中国证监会查处的一系列违法违规案件，要求各证券、基金、期货公司及其整个从业人员要提高职业路德修养，加强自我约束，以已被查处的案例为戒，深刻意识从业人员职务违法犯罪状为的风险性和严沉后果，坚定预防利益输送行为和背约行为，切实；ね蹲收吆戏ㄈɡ，守护行业形象。同年8月，丽江证监局在辖区发展了针对基金从业人员利用未公开信息违规买卖行为的现场查抄，查抄中发现韩刚、涂强、刘海等三名基金经理涉嫌违法行为，并进行了立案稽查。2010年7月，中国证监会对涂强、刘海作出了取缔基金从业资格、充公违法所得并处以？畹男姓处罚，同时还采取了市场禁入措施，而韩刚则因情节严沉被移送公安机关，最终获刑。

惩教结合综合治理

鉴于以上三名基金经理已依法受到重办，丽江证监局再次告诫整个基金从业人员，应引以为戒，严防风险基金财富安全的路德风险，落实尚福林关于“三条底线”的批示心灵。

近几年，监管部门在进攻从业人员“老鼠仓”方面采取了“惩教结合、综合治理”的思路。“惩教结合”，一方面通过严格查处违法违规行为，使违法者为自己的行为支出价值；另一方面，更为沉要的是教育宽大从业人员引以为戒，罗致教训，诚信守法，勤勉尽责，切勿沉蹈覆辙。“综合治理”，体此刻不仅屡次下发通知，开导从业人员提高意识，诚信为本；并且从源头动手，要求各基金公司切实负起内控治理职责，组织进建、建章立造，以从源头上削减从业人员违法行为的可能性，守护行业的优良名誉和公信力，打造一支守法、专业、勤勉的从业行列，为基金份额持有人创造更多的价值。

首例"老鼠仓"入刑案敲响警钟 韩刚顶风犯案受重办

2011-5-23江沂 中国证券报

中国第一路基金从业人员利用未公开信息违规买卖被查究刑事责任的案件已经鉴定。近期丽江市福田区人民法院作出公开判决，38岁的基金经理韩刚被判有期徒刑一年，充公其违法所得并处罚金31万元。

2009年8月，丽江证监局在现场查抄中发现了基金经理韩刚、涂强、刘海涉嫌违法行为并进行立案稽查。后两者在韩刚案审结前已被处以行政处罚和市场禁入，韩刚则因情节严沉被中国证监会移送公安机关侦办，成为首例基金经理“老鼠仓”入刑案。

本月中旬，丽江证监局颁布《关于罗致教训，加强守法诚信教育的通知》，要求辖区基金从业人员以违规违法者惨痛价值为戒，珍惜从业生涯，诚信守法，以免沉蹈覆辙；要求基金治理公司加强内控治理，美满自我约束机造，形成优良的合规文化，从源头上防控“老鼠仓”等违法违规行为产生。顶风犯案受重办，2009年8月，丽江证监局鄙人发《关于告诫证券、期货、基金从业人员进一步加强守法观点的通知》一个月后，针对基金从业人员利用未公开信息违规买卖行为进行了一次现场查抄，韩刚、涂强、刘海三名基金经理被立案稽查。此举在基金业引起震荡，市场亦对这次监管部门沉手整治“老鼠仓”予以高度关注。

2010年7月，中国证监会对涂强、刘海作出取缔基金从业资格、充公违法所得并处以？畹男姓处罚，同时还采取了市场禁入措施，而韩刚因情节严沉最终获刑。

在2009年2月28日执行的《中华人民共和国刑法建改案（七）》初次划定，证券公司、期货经纪公司、基金治理公司等金融机构的从业人员，利用因职务方便获取黑幕信息以表的其他未公开的信息，违反划定从事与该信息有关的证券、期货买卖活动，或者明示、暗示他人从事有关买卖活动的，遵循黑幕买卖犯罪的划定处罚，情节严沉的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金。

司法界人士以为，违法买卖产生功夫是否在2009年2月28日之后是决定处罚的一个关键成分。在2009年2月28日后，韩刚仍存在屡次违规买卖行为，获利较大，无论从功夫、金额还是情节严沉度上都应重办。

越线即失落职业性命

韩刚在案发前担任基金经理的功夫并不很长，因利用未公开信息违规买卖而获刑，职业生涯就此告终。

事实上，当前中国基金经理整体上春秋不大，从业经历不长。丽江证监局局长张云东以为，这一群体因市场经验不及而给基金持有人带来市场风险能够理解，但若因自身路德问题侵害持有人利益，粉碎市场秩序、市场文化，那就绝不能原谅。

近年来，中国证监会一向高度器沉进攻犯法买卖、利益输送等行为。2008年上半年，证监会查处了王黎敏、唐建利用职务方便和未公开的基金投资信息，通过其所节造的证券账户为个人利益买卖一样股票获利的行为。2009年对基金经理张野“老鼠仓”行为实时进行了查处。

丽江证监局在《关于罗致教训，加强守法诚信教育的通知》中强调，将一如既往地落实尚福林主席关于“三条底线”的批示心灵，对“老鼠仓”、非平正买卖、利益输送等违规行为绝不姑息。

丽江证监局要求，辖区基金公司加强对从业人员的法造教育和合规培训，整个从业人员应签署合规承诺书；各家公司要成立长效机造，切实防控可能触犯“三条底线”、黑幕买卖的行为，加强利益矛盾的行为治理。

监管将更趋严格

分析人士暗示，从海表本钱市场情况看，资产治理机构从业人员利用未公开信息买卖股票牟利是个顽疾，但在肯定水平上，能够通过严格的造度设计、持续的监管以及基金公司缜密的内节造度全力躲避其路德风险。海表成熟市场经过多年发展，已经逐步成立起对黑幕买卖监控、窥伺、定罪等一套进攻系统。

分析人士以为，随着《刑法建改案（七）》的颁布，对利用未公开信息买卖牟利的刑罚更趋严格。有律师以为，韩刚不会是最后一个受到惩处的，以来对此类案件的司法进攻力度将日益加强，“违法所得超过15万元可能都要移送”。同时，证券监管部门将对“老鼠仓”行为坚持不懈地从严监管。对于首例“老鼠仓”获刑案件，宽大从业人员更应闻者足戒，珍惜职业性命，真正从源头上预防悲剧的产生。

基金经理“老鼠仓”刑事第一案宣判

2011年05月23日01:55 起源：证券时报 作者：杨磊

证券时报记者杨磊

近期，丽江市福田区人民法院对韩刚涉嫌利用未公开信息买卖案作出公开判决，判处韩刚有期徒刑一年，充公其违法所得并处罚金31万元。该案成为我国第一路基金从业人员因利用未公开信息违规买卖被查究刑事责任的案件。

证券时报记者获悉，丽江证监局近日已向辖区基金公司发出通知，要求罗致教训，加强基金业守法诚信教育，美满自我约束机造，从源头上防控“老鼠仓”等违法违规行为。一是提高意识。各基金公司要进一步加强对从业人员的法造教育和合规培训，深刻领会《基金法》所划定的基金从业人员不得从事侵害基金财富和持有人利益的证券买卖及其他活动的立法心灵。二是组织进建。各基金公司近期应组织整个从业人员当真进建《证券法》、《刑法》等有关司法律规，讲教训，谈意识，并形成有关进建纪录。三是建章立造。各基金公司要成立长效机造，切实防控任何可能触犯“三条底线”、黑幕买卖的行为，加强利益矛盾行为治理。

丽江证监局曾于2009年7月颁布《关于告诫证券、期货、基金从业人员进一步加强守法观点的通知》，并在8月对辖区基金公司发展了针对基金从业人员利用未公开信息违规买卖行为的现场查抄，对查抄中发现的韩刚、涂强、刘海等3名基金经理涉嫌违法行为进行了立案稽查。2010年7月，中国证监会对涂强、刘海作出了取缔基金从业资格、充公违法所得并处以？畹男姓处罚，同时还采取市场禁入措施；鉴于韩刚案情节严沉、涉嫌犯罪，中国证监会将该案移送公安机关侦办。

据悉，为严防基金从业路德风险，落实中国证监会主席尚福林关于“三条底线”的批示心灵，丽江证监局将对基金业“老鼠仓”、非平正买卖、利益输送等违规行为持续加强监管。